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Google experimentó una caída de hasta un diez por ciento en su valor de mercado, ya que un antiguo temor de los inversores parece estar materializándose. En el tercer trimestre, los ingresos por búsqueda crecieron aproximadamente un 12 por ciento, lo que no cumplió con las expectativas del 15 por ciento que habían pronosticado los analistas. Esta discrepancia podría señalar una tensión en el negocio central de Google. Aunque las consultas de búsqueda impulsadas por inteligencia artificial están creciendo rápidamente, aún generan menos ingresos que las búsquedas tradicionales.
Durante la llamada de ganancias, la compañía confirmó parcialmente esta situación. Philipp Schindler, un ejecutivo de Google, mencionó que "el fuerte crecimiento en las consultas en modo IA tuvo un impacto debido a la menor monetización", entre otros factores. Sin embargo, la empresa expresó su satisfacción con la trayectoria general y reportó que la tasa de crecimiento anual de las consultas de búsqueda alcanzó su nivel más alto en cinco años. Es importante destacar que, a pesar de que se ha declarado la muerte de la búsqueda tradicional durante años, esta sigue creciendo. La tasa de crecimiento de este trimestre estuvo ligeramente por debajo de las expectativas, pero en línea con los años recientes, y Google apenas está comenzando a monetizar el modo IA. Durante la llamada, la compañía anunció planes para expandir su programa publicitario para chatbots tanto en Estados Unidos como a nivel internacional.
El CEO Sundar Pichai informó que la aplicación Gemini ha alcanzado mil millones de usuarios, convirtiéndose en el producto de más rápido crecimiento en la historia de la compañía. Esto no es sorprendente, dado que se trata esencialmente de un complemento de búsqueda, y la búsqueda ya es un área enorme. Las APIs de Google para sus propios modelos procesan casi 32 mil millones de tokens por minuto, más de cuatro veces la cantidad de hace un año. Parte de este aumento probablemente refleja la inflación de tokens impulsada por modelos de razonamiento y flujos de trabajo agentes, más que un incremento en el uso por sí solo.
Por otro lado, los ingresos en la nube de Google más que se duplicaron, alcanzando los 30.7 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 103 por ciento en comparación con el año anterior. La empresa está invirtiendo fuertemente en su futuro, con un gasto de capital que alcanzó los 51.4 mil millones de dólares solo en el tercer trimestre, y se espera que este gasto "aumente significativamente" en 2027.
La división de la nube de Google creció un 103 por ciento en comparación con el año anterior, alcanzando los 30.7 mil millones de dólares. En consecuencia, la compañía está invirtiendo de manera significativa, con gastos de capital que alcanzaron los 51.4 mil millones de dólares solo en el tercer trimestre. La proyección para todo el año 2026 se mantiene entre 195 mil millones y 205 mil millones de dólares, y se espera una cifra "significativamente más alta" para 2027.
Thomas Kurian, jefe de la división de la nube, anticipa que los agentes de inteligencia artificial impulsarán un crecimiento adicional en este sector, ya que un mayor número de agentes en producción requiere más capacidad de procesamiento para sus tareas, más almacenamiento para la memoria de los agentes y mayor capacidad de base de datos para el razonamiento.
Google tiene la oportunidad de beneficiarse en ambos frentes, tanto a través de sus propios productos para consumidores como mediante la infraestructura que otras empresas utilizan. Sundar Pichai, CEO de Google, mencionó que la compañía está desarrollando versiones más pequeñas y concentradas de su nuevo modelo Carbon, que equilibran calidad y velocidad de respuesta, y planea ofrecerlas a "miles de millones" de usuarios a través de un entorno en la nube siempre activo. El modelo completo de Carbon se destinará inicialmente solo a expertos en ciberseguridad seleccionados y al gobierno de Estados Unidos.
Además, Google busca vender infraestructura de inteligencia artificial basada en sus sistemas TPU patentados. La dirección de la compañía no reveló el margen de beneficio al vender estos sistemas a clientes externos, incluso cuando se le preguntó en dos ocasiones.
Fuente original: The Decoder.
